印尼、馬來禁令後進口鋁土礦市場貿易發展形勢簡析

【鋁博士網】 中國鋁土礦儲量只佔世界儲量的2.8%，而鋁加工產能卻達到世界的53%。我國鋁鋁土礦資源日趨匱乏，資源保有儲量不斷下降，高鋁富礦供給矛盾日益突出。可見，鋁土礦資源制約著鋁加工行業發展。

　　從過去十年中國鋁土礦進口歷史來看，自2006年開始中國對進口鋁土礦需求開始達1000萬噸左右。2009年受金融危機影響，氧化鋁冶煉廠減產，導致進口鋁土礦需求減弱。2012年中旬，印度尼西亞開始階段性控制鋁土礦出口，年底再次放開出口，導致當年中國鋁土礦進口量萎縮。2014年1月份印度尼西亞正式停止鋁土礦出口，此前中國買家大量儲備庫存，導致2013年進口量劇增。2015年中國自馬來西亞進口鋁土礦劇增，導致當年中國鋁土礦進口量重返5000萬噸以上。

　　2014年之前，印度尼西亞鋁土礦在中國市場佔據主流，佔比在60%以上。2014年印尼停止鋁土礦出口，澳大利亞鋁土礦佔比躍居43%，成為中國最大鋁土礦供應國，其次是印度鋁土礦佔14%左右。2015年，馬來西亞鋁土礦劇增，佔比達43%，超過澳大利亞成為中國最大鋁土礦供應國。隨著巴西、幾內亞等國鋁土礦供應量逐漸增加，2015年澳洲和印度鋁土礦供應佔比分別回落至35%和13.9%。

　　海關數據顯示，2015年中國鋁土礦進口量約5580萬噸左右，同比上漲53.94%。2015年下半年，中國鋁土礦進口量整體維持高位，單月進口量在440萬噸以上，12月份達到年內最高點711萬噸。雖然去年年底，山東地區氧化鋁減產達350萬噸，但是大型氧化鋁廠在馬來西亞雨季前儲備了充足庫存，導致進口量激增。

　　彭亨州（Pahang）是馬來西亞第三大州且是關鍵的鋁土礦生產州，該州首府關丹（Kuantan）開采活動在過去兩年急速發展，以滿足來自頭號鋁生產國中國的需求。但瘋狂的開采導致輿論嘩然，很多人抱怨水污染及環境破壞。1月15日，馬來西亞實施一項禁令，禁止所有的鋁土礦開采活動並凍結新的出口許可，時效三個月。目前禁令延長至7月，後期政策不明朗。

　　中國是全球第二大鋁土礦生產國，年產量約4700萬噸，但礦石質量偏差，開發、冶煉難度較大，並不利于氧化鋁的生產，因而長期依賴進口。澳大利亞是世界上最大的鋁土礦生產國，年產量約8100萬噸，全球供應趨緊，而中國市場需求強勁增長，正推動鋁土礦價格回升。生產商希望充分啟動備用產能進行鋁土礦冶煉和鋁合金生產，進而向海外市場出口高附加值鋁制品。毫無疑問中國市場對優質鋁土礦的需求正迅速攀升。隨著印尼與馬來西亞出受限，中國煉鋁廠把目光更多投向儲量豐富且獨具質量優勢的澳大利亞鋁土礦。

　　澳大利亞鋁礬土資源主要集中在三個地區︰昆士蘭州北部約克角Cape York半島的韋帕Weipa區，北領地州戈吾半島的戈吾Gove區，即卡奔塔利亞灣Gulf of Carpentaria附近；西澳珀斯南面的達令山脈Darling Ranges；西澳北部的金伯利高原地區米切爾高地Mitchell Plateau和布干維爾角Cape Bougainville，此地區開發目前尚不經濟。

　　澳大利亞的鋁土礦基本上是屬于三水鋁石型和三水鋁石與一水軟鋁石混合型，而且鋁土礦含SiO?（二氧化硅）量較低，屬于優質鋁土礦。同時，澳大利亞的鋁土礦還具有開采容易的特點，拜耳法工藝。因此，其生產成本較低，產品質量好。

　　澳大利亞主流鋁土礦山

　　數據來源︰美國地質調查局

　　澳大利亞鋁業包括5個鋁礬土礦山，6個氧化鋁廠，6個原鋁廠，16家鋁加工廠。鋁土礦儲量佔世界第二，主要是三水鋁石型，且二氧化硅含量低，開采容易，拜耳法工藝。因此，其生產成本較低，產品質量好。

　　澳大利亞氧化鋁精煉工業目前位居世界領先水平。現澳大利亞共有6個氧化鋁廠，其中4個在西澳州，昆士蘭州和北領地州各有一個。大部分氧化鋁廠都緊鄰鋁土礦區，只有韋帕鋁土礦區附近沒有氧化鋁廠。

　　澳大利亞主流氧化鋁廠　　

　　數據來源︰美國地質調查局

　　和其它國家相比，澳大利亞鋁土礦多年來只有力拓一家公司供應，而且直接和中國消費商簽訂長單。但是，2016年澳洲鋁土礦供應商數量將增多，例如美國鋁業、澳洲鋁土礦公司及梅特羅礦業等。澳洲鋁土礦出口競爭將加劇，市場價格有望回落。

　　據筆者近期對澳洲鋁土礦山的調研，世界最大鋁土礦開發商Alcoa在2015年總產量4530萬噸（絕干），公司在全球擁有7個活性鋁土礦。旗下氧化鋁與化學品公司（AWAC）獲得了一份價值逾5億美元的鋁土礦供應協議，主要供給中國、巴西、歐洲。力拓的新項目Amrun計劃年產鋁土礦2280萬噸，替代減產的East Weipa礦，每年能為約克角增加大約1000萬噸的鋁土礦出口量。預計在2019年上半年投入生產，到年底可以實現全面生產。該項目未來可能擴產到5000萬噸/年。

　　去年底隨著大宗商品價格下滑，鋁土礦，氧化鋁及金屬鋁價格整體上均有所下滑，這也表明全球範圍內經濟低迷。然而，關于下游行業供需狀況，我認為自動化，航空及商業建築或商品資源行業對鋁土礦的需求仍有望好轉。鋁價處于低位帶來的積極後果之一就是鋁替代銅、鋼鐵等傳統原料的趨勢有所增強。其中，鋁芯電纜代替銅應用于電力傳輸的發展前景最佳。下游產業消耗量增多，不僅能推動全球範圍內鋁土礦產量日益增多，也將有利于鋁土礦價格走高。考慮到高品位鋁土礦最終能降低能源成本，化學試劑成本及長期以來的工廠折舊費用，下游公司更願意采購價格較高的高品位鋁土礦。筆者預測，到2025年，中國對鋁土礦的年需求可能翻番，達到1.04億噸。中國對鋁土礦的消費將在2019年達到峰值，河南和山西的精煉廠預計將轉而依賴進口鋁土礦。